Retour sur la règle Volcker

googletrad: « Malgré le recul de certains régulateurs et démocrates au Congrès, cinq organismes de réglementation fédérale ont finalisé jeudi un retour à l’interdiction de la règle Volcker qui permettrait aux banques – dans certaines circonstances – d’investir ou de parrainer des fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement, également affichés fonds couverts. .

Les modifications prennent effet le 1er octobre.

La règle Volcker contient deux dispositions principales. Il est interdit aux institutions de dépôt assurées, aux sociétés de portefeuille bancaire et à leurs filiales ou sociétés affiliées (entités bancaires) d’effectuer des opérations exclusives à court terme sur tout titre, dérivé et certains autres instruments financiers pour le compte propre d ‘ une entité bancaire », ainsi que« interdit aux entités bancaires de s’engager dans les transactions pour compte propre ou d’investir ou de parrainer des fonds spéculatifs ou des fonds de capital-investissement. »

Adoptée en 2015 en tant que modification de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs, la règle Volcker obligeait également les banques et les institutions financières à établir un programme de conformité interne conçu pour garantir et contrôler le respect des interdictions et restrictions de la loi.

L’année dernière, les cinq agences chargées de la mise en œuvre de la règle ont assoupli les restrictions sur les transactions pour le compte propre des banques.

Maintenant, ils ont couplé les restrictions sur l’interdiction de la règle d’investissement ou de parrainage dans les fonds spéculatifs et des fonds de capital-investissement. Les changements comprennent la rationalisation de la partie des fonds couverts de la règle; aborder le traitement extraterritorial de certains fonds étrangers; et autoriser les entités bancaires à offrir des services financiers et à s’engager dans d’autres activités qui ne soulèvent pas les préoccupations que la règle Volcker était censée régler », a indiqué le communiqué de presse.

Le président de la SEC, Jay Clayton, a déclaré dans un communiqué de janvier 2020 que les changements «facilitaient la formation de capital, amélioraient la concurrence et l’efficacité du marché dans un certain nombre de domaines, et ce sans augmenter les risques pour les investisseurs ». Deux autres commissaires de la SEC, Elad Roisman et Hester Peirce, sont prononcés en faveur de la suppression totale de la règle Volcker et ont déclaré que les changements représentaient un compromis.

Des critiques, dont la commissaire de la SEC, Allison Herren Lee, ont déclaré que les changements abrogent effectivement la règle Volker.

Faisant référence à la pandémie de coronavirus, le commissaire de la CFTC, Dan Berkovitz, a déclaré dans un communiqué publié jeudi: «Au milieu de ce dernier choc pour notre système financier, nous ne devons pas précipiter une règle finale qui autorise une plus grande prise de risques par les banques. Nous souhaitons plutôt faire le point sur les données dont nous disposons et apporter des modifications progressives précisément motivées qui sont conformes à l’intention du Congrès pour la règle Volcker. »

La présidente du comité des services financiers de la Chambre des communes, Maxine Waters (D-Californie), un accusé des régulateurs en février de «faire des heures supplémentaires pour affaiblir une réglementation» qui ont permis aux «banques de jouer avec l’argent des contribuables ». »

 

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